Johdanto
Yle julkaisi artikkelin otsikolla ”Donut Labin ihmeakun lanseeraukseen liittyvän Verge Motorcyclesin tilintarkastus paljasti kaaoksen”, jossa kuvataan Verge Motorcycles OÜ:n (Eestin tytäryhtiö suomalaisesta Verge Motorcycles Oy:stä) taloudellisia ongelmia vuoden 2024 tilinpäätöksen perusteella. Artikkeli korostaa tilintarkastuksen paljastamia puutteita, kuten puuttuvia laskuja, varastohallinnan ongelmia ja todentamattomia kehityskuluja. Artikkeli yhdistää nämä myös Donut Labin kiinteäelektrolyyttiakun kaupallistamiseen.
Tässä artikkelissa tiivistän Yle:n väitteet ja vertaan niitä virallisiin tietoihin Inforegister.ee-sivustolta sekä liitteenä oleviin tilinpäätöksiin vuosilta 2023 ja 2024. Huomioin käyttäjän mainitseman seikan: Eestissä tilintarkastus (tai tarkempi katselmus) on usein vapaaehtoista pienille yhtiöille, ellei tiettyjä rajoja ylitetä tai valtiota vaadita (esim. negatiivinen tase). Tämä herättää kysymyksen, miksi yhtiö olisi tilannut tarkastuksen, jos dokumentaatiota puuttuu – mahdollisesti uskottavuuden vuoksi tai rahoituksen hakemiseen.
Yle:n artikkelin keskeiset väitteet
Yle:n artikkeli perustuu Verge Motorcycles OÜ:n vuoden 2024 tilinpäätöksen tilintarkastukseen, jonka teki PricewaterhouseCoopers (PwC). Keskeiset kohdat:
- Tilintarkastuksen tulos: PwC kieltäytyi antamasta lausuntoa tilinpäätöksestä riittämättömien todisteiden vuoksi. Puutteita mm. ostolaskujen ja myyntilaskujen puuttumisessa, varastohallintajärjestelmän puutteessa (varastojen arvo n. 2,4 miljoonaa euroa ei todennettavissa) ja kehityskulujen (2,6 miljoonaa euroa) perusteettomuudessa.
- Myynti ja kulut: Myynti 1,05 miljoonaa euroa (sis. 350 000 euroa Suomeen), mutta ilman tukidokumentteja. Kehityskulut eivät ole todennettavissa alkuperältään.
- Taloudellinen tilanne: Tappio 10,7 miljoonaa euroa vuonna 2024 (9 miljoonaa euroa 2023), yhteensä yli 20,5 miljoonaa euroa kahdessa vuodessa. Käteisvarat tyhjät, negatiivinen käyttöpääoma, riippuvuus korkeakorkoisista (12 %) lainoista liittyviltä osapuolilta (ml. johdon sukulaiset) ja emoyhtiön tuesta. Jatkuvuus riippuu rahoitusneuvotteluista ilman sitovia päätöksiä.
- Laajempi vaikutus: Ongelmat vaikuttavat Donut Labin akkuteknologian kaupallistamiseen, sillä yhtiörakenteet ovat monimutkaisia.
- Vastaukset: Verge tai Donut Lab ei kommentoinut Yle:lle.
Artikkeli maalaa kuvaa kaaoksesta, jossa yhtiön kirjanpito on sekaisin, mikä kyseenalaistaa koko toiminnan uskottavuuden.
Vertailu virallisiin tietoihin
Vertaan Yle:n väitteitä Inforegisterin tietoihin ja liitteenä oleviin tilinpäätöksiin (Verge_Motorcycles_OU-aruanne_2023.pdf ja _2024.pdf). Tilinpäätökset ovat Eestin virallisia raportteja, jotka on toimitettu myöhässä (2025), mikä johti sakkoja ja varoituksia. Inforegister vahvistaa tiedot ja listaa PwC:n tarkastajaksi vuodesta 2025 alkaen (vuoden 2024 raportille).
Taloudelliset luvut – täydellinen yhteensopivuus
Yle:n mainitsemat luvut vastaavat täsmälleen tilinpäätöksiä ja Inforegisteriä:
| Vuosi | Liikevaihto (EUR) | Tappio (EUR) | Oma pääoma (EUR) | Varat yhteensä (EUR) | Velat yhteensä (EUR) |
|---|---|---|---|---|---|
| 2023 | 97 616 | -8 974 181 | 2 118 951 | 5 530 767 | 3 411 816 |
| 2024 | 1 048 163 | -10 723 672 | 1 884 615 | 7 038 480 | 5 153 865 |
- Myynti: Vuonna 2024 kaikki vientiä (0 euroa Viroon), mm. Suomi 353 835 euroa, Saksa 223 347 euroa, USA 158 043 euroa. Yle:n mainitsema 350 000 euroa Suomeen on lähellä (todellinen 353 835).
- Varastot: 2,45 miljoonaa euroa (2024), 2,85 miljoonaa (2023) – Yle:n 2,4 miljoonaa on pyöristys.
- Kehityskulut (immateriaaliset varat): 2,57 miljoonaa euroa (2024), 0,99 miljoonaa (2023).
- Lainat: Lyhytaikaiset 977 090 euroa, pitkäaikaiset 698 000 euroa (2024). Korkokulut 252 604 euroa, ml. 12 % liittyville osapuolille.
- Jatkuvuus: Tilinpäätöksissä (sivu 3, 2024) mainitaan negatiivinen käyttöpääoma ja riippuvuus emoyhtiöstä/ulkopuolisesta rahoituksesta. Ei sitovia päätöksiä, mikä luo ”olennaisen epävarmuuden” jatkuvuudesta.
Inforegister ennustaa vuodelle 2025 liikevaihtoa 1,26 miljoonaa euroa, tappiota -2,45 miljoonaa ja negatiivista omaa pääomaa (-568 366 euroa), mikä viittaa heikkenevään tilanteeseen.
Tilintarkastus – ei täyttä auditointia, vaan katselmus puutteineen
Yle puhuu ”tilintarkastuksesta” (audit), mutta tilinpäätöksissä kyse on ”ülevaatus” (review/katselmus), joka on kevyempi menettely ISRE 2400 -standardin mukaan. Se antaa rajallisen varmuuden, ei täyttä auditointia.
- 2023 (sivu 17, Lahendused Pluss KV OÜ): Ei PwC, vaan pienempi tarkastaja. Annettiin ”märkusega kokkuvõte” (qualified conclusion). Puutteita: Ei varmuutta saatavista (384k), varoista (1,64M), lainojen luokittelusta; velat yliarvostettu 57k; kululuokittelu epävarma. Silti yleisesti ok puutteita lukuun ottamatta.
- 2024 (sivu 24, PwC): PwC kieltäytyi lausunnosta (”kokkuvõtte avaldamisest loobumise alus” – disclaimer). Puutteita: Saatavat (809k liittyvät, 15k kolmas osapuoli, myöhässä 825k) ei todennettavissa; varastot (ei inventaaria, ei järjestelmää, ei nettoarvon arviointia); immateriaaliset varat (ei dokumentteja kapitalisoinnista); impairment-testi puuttuu varoista huolimatta indikaattoreista; myynti (1,05M, puuttuvat laskut etenkin liittyviltä); kulut ala-/yliarvostettuja; lainat (korko 12 % sukulaisille). Yle:n väitteet vastaavat tätä – puutteet ovat todellisia.
Käyttäjän huomio tilintarkastuksesta: Eestissä pienille yhtiöille (kuten Verge, liikevaihto alle rajoja) auditointi on vapaaehtoista, ellei oma pääoma negatiivinen tai muita ehtoja. Verge:n oma pääoma on positiivinen (vaikkakin laskeva), joten tarkastus lienee tilattu vapaaehtoisesti – ehkä rahoittajien vaatimuksesta tai uskottavuuden parantamiseksi. Yle:n väite puuttuvista papereista pitää paikkansa, mutta miksi tilata tarkastus? Mahdollisesti yhtiö luuli saavansa puhtaat paperit, tai se oli edellytys rahoitukselle/emoyhtiölle. Inforegister näyttää sakkoja myöhäisistä raporteista (esim. 2024: varoitus 19.7.2024, sakko 2.9.2024), mikä viittaa hallinnollisiin ongelmiin.
Muut havainnot
- Yhtiön toiminta: Tilinpäätöksissä (sivu 3) kuvataan positiivista ympäristö- ja sosiaalivaikutusta (sähkömoottoripyörät vähentävät saasteita, työllistävät). Fokus tutkimuksessa ja kehityksessä (uusi TS Pro -malli USA:han 2025). Inforegister vahvistaa toimialan (moottoriajoneuvojen valmistus) ja osoitteen.
- Muutokset: Inforegister mainitsee 2025 jaon (divisioona) Verge Motorcycles Development OÜ:n ja Donut Lab OÜ:n kanssa – velkojia kehotetaan ilmoittamaan saatavat. Ei velkoja nyt, mutta historiassa verovelkoja (poistettu).
- Luottotiedot: Inforegister antaa luotettavan riskiluokan, mutta ennuste heikko (tyydyttävä luokitus, negatiivinen käyttöpääoma).
Johtopäätös
Yle:n artikkeli on pääosin tarkka: taloudelliset luvut ja tarkastuksen puutteet vastaavat tilinpäätöksiä. Kaaos kirjanpidossa on todellinen, mikä herättää huolta jatkuvuudesta ja vaikuttaa Donut Labin akkuprojektiin. Kuitenkin ”tilintarkastus” on liioiteltu – kyse on kevyemmästä katselmuksesta, joka tilattiin vapaaehtoisesti huolimatta puutteista. Tämä voi olla strateginen valinta rahoituksen saamiseksi, vaikka tuloksena olikin kielteinen lausunto. Inforegister vahvistaa yhtiön olevan rekisteröity ja raportoivan, mutta myöhästyneesti, eikä siinä ole merkkejä petoksesta – vain hallinnollisia haasteita. Jos yhtiö jatkaa, 2025 ennuste viittaa lisähaasteisiin. Suosittelen seuraamaan virallisia rekistereitä tulevista päivityksistä.